インデックス投資のデメリット5選｜最大の弱点は“売るのが難しい”ことだった

毎月コツコツ積み立てて、資産が増えていく。
一見パーフェクトに見えるインデックス投資。

でも実は、長く続けるほど誰もがぶつかる壁があります。

初心者さん

インデックス投資って、ほったらかしで安心って聞きます！

なのに“やめとけ”って言う人もいるのはなぜですか？

先生

いい質問ですね。

実は“弱点”があるんです。
それが『売るのが難しいこと』

この記事でわかること

インデックス投資のデメリット5選
売らないとお金にならない理由と、心理的な壁
メンタルを守りながら上手に現金化するコツ
そして「高配当株」なら売らずに現金を得られる方法

先生

“積み上げる”だけが投資じゃありません。
“どう取り出すか”まで考えてこそ、本当の資産形成ですよ。

インデックス投資とは？
- インデックス＝「株価指数」
- 特徴（初心者が始めやすい理由）
インデックス投資のデメリット5選
売らないとお金にならない理由と、心理的な壁
メンタルを守りながら上手に現金化するコツ
高配当株なら“売らずにお金を得られる”という選択肢
まとめ｜“出口設計”までが投資です
- インデックス投資のデメリットおさらい
- これからの賢い選択

インデックス投資とは？

初心者さん

そもそも“インデックス投資”って何ですか？
なんとなく安心そうってイメージしかなくて…

先生

簡単に言うと、“市場全体をまるごと買う投資”です。

インデックス＝「株価指数」

たとえば「日経平均」や「S&P500」など、
ニュースでよく耳にする“株式市場全体の平均値”のことを指します。

インデックス投資は、この指数に連動するように運用される
投資信託やETF（上場投資信託）を買う投資法です。

特徴（初心者が始めやすい理由）

少額から分散投資できる
　→ 1本買うだけで世界中の株に分散できるものも。
ほったらかしでOK
　→ 自動でリバランスされ、市場平均に合わせて動く。
コストが低い
　→ アクティブファンドより手数料が安い。

初心者さん

なるほど…放っておいても市場の成長に乗れるんですね！

先生

そう。でも“放っておける”っていう言葉が、
一番の勘違いを生むんです。

インデックス投資のデメリット5選

── 最大の弱点は「売るのが難しい」こと

先生

どんなに優れた投資法でも、“完璧”は存在しません。
インデックス投資にも、知っておくべき弱点があるんです。

① 市場平均しか狙えない

インデックス投資は“指数に連動”する仕組み。
だからこそ、市場平均を超えるリターンはほぼ得られません。

大勝ちはできない
成長企業を集中して買うような爆発力はない

初心者さん

コツコツ型なんですね。

先生

そう、“地味だけど続ける”タイプの投資です。

② 暴落時は逃げられない

市場全体を買っている以上、下がるときは一緒に下がる。
「長期投資だから大丈夫」と思っていても、
−20％、−30％下落すると精神的にかなりきついです。

先生

“我慢できずに売って損する”が、初心者に多い失敗です。

③ 売るタイミングが難しい（最大の弱点）

積み立ててきた資産をいつ・どれだけ売るかが決めづらい。

高値なのか判断できない
含み益を減らしたくない
もっと増える気がして売れない

結果、「売れないまま」資産が“数字上だけ”で終わってしまう人も。

初心者さん

上がっても怖いし、下がっても怖い…

先生

そう。“売る勇気”が一番難しいんです。

④ 売らないとお金にならない

どれだけ評価額が増えても、売らない限り1円にもなりません。
つまり「老後まで使えない」「結局現金化できない」状態に。

さらに、積み上げてきた資産を手放す行為は
メンタル的にもかなりの抵抗感があります。

先生

“減らす”じゃなく、“取り出す”と考えるのがコツです。

⑤ 為替・手数料の影響も受ける

特に海外ETF（VOOなど）を買う場合、
ドル円の為替変動や売買手数料の影響も受けます。

円高になると評価額が下がる
売買手数料が積み重なると実質リターンが減る

初心者さん

為替も見ないといけないんですね…

ポイントまとめ

インデックス投資の一番の壁は“出口”。

老後に大金があっても、使い道がなければ意味がない。
それに、お金を使いたいのは、“今”じゃないですか？

売らないとお金にならない理由と、心理的な壁

初心者さん

資産が増えてるのを見ると嬉しいんですけど、
売るのってなんか“もったいない”気がして…

先生

その気持ち、すごくわかります。
でもね、売らない限り1円も使えないんですよ。

評価益＝“まだ使えないお金”

インデックス投資で増えた評価額は、
実際に売却して現金化しない限りは“幻のお金”。

いくら資産が増えていても、
生活費や旅行、趣味には使えません。

つまり
「資産が増えてる」≠「お金が増えた」なんです。

積み上げてきた資産を“減らす”恐怖

長年コツコツ積み上げてきたお金を手放すのは、
頭では「必要」とわかっていても、
心がブレーキをかけてしまうもの。

「せっかく増えたのに減るのが怖い」
「もう少し待てばもっと上がるかも」
「老後まで残しておきたい」

こうして“売らない理由”がどんどん積み重なり、
最終的に動けなくなる。

先生

売る＝負け、じゃありません。
“使うために売る”と考え方を変えましょう。

“出口の心理”を理解しておくことが大事

人間は、「増やす」より「減らす」ことのほうが
はるかにストレスを感じる生き物です。

心理学でも「損失回避」と呼ばれるこの特性が、
売れない投資家を生み出します。

先生

“減らしたくない”という気持ちは自然な反応です。
でも、“使うための資産”に変えるのが、投資の本当の目的です。

ポイントまとめ

インデックス投資は、売らないとお金にならない
長年の積立ほど、心理的に手放しづらい
「売る＝取り崩す」ではなく「取り出す」と考える

先生

資産は飾るためじゃありません。
人生を豊かにするために使うものです。

メンタルを守りながら上手に現金化するコツ

初心者さん

売るのが怖いって、やっぱりどうしてもあります…。
どうしたら気持ち的に楽に売れるんでしょうか？

先生

ポイントは、“判断を感情に任せないこと”。
ルールと仕組みでメンタルを守るんです。

① 目的を決める（ゴールを明確に）

なんのために投資しているのか？
ここが曖昧だと、売り時も見えなくなります。

たとえば👇

「60歳までに老後資金2,000万円」
「5年後に家の頭金300万円」
「子どもの教育費を10年で準備」

先生

“いつ・何のために使うか”を先に決めておく。
これだけで売る判断がブレません。

② ルールを決めて自動化する

感情で動くと、「今は売らない方が…」と先延ばしになりがち。
だから“売るタイミングをルール化”してしまいましょう。

毎年4％ずつ売る
評価益が○○万円超えたら一部売却
年○回のリバランス時に売る

先生

“決めておく”ことが最大のメンタル防御です。
人は迷うからストレスを感じるんですよ。

③ 一気に売らず“分割で取り崩す”

すべてを一度に売る必要はありません。
小分けで現金化すれば、心理的負担が軽くなります。

3回に分けて売る
半分だけ現金化して、残りは運用を続ける

先生

“半分だけ売る”でも十分。
“取り出す経験”を一度すると、怖さが消えます。

④ 現金を“目的の口座”へ移す

売却したお金をそのまま証券口座に置くと、
「もう一回買ったほうがいいかな…」と迷いが再発します。

先生

“使う口座”に移して、気持ちを切り替えましょう。
お金が“働いた報酬”として受け取る感覚を持つんです。

ポイントまとめ

感情で動かず、ルールと目的で売る
一気に売らず、分けて取り崩す
“現金化＝リターンを受け取る”と考える

高配当株なら“売らずにお金を得られる”という選択肢

初心者さん

なるほど…売るのが大変なら、
そもそも“売らずにお金をもらえる投資”ってないんですか？

先生

ありますよ。
それが、“高配当株投資”です。

高配当株とは？

“配当金”を多く出す企業の株を買って、
保有しているだけで定期的にお金（配当）が入る投資法のことです。

年2回や4回、現金が自動で振り込まれる
株を売らなくても収入が発生する
価格変動に一喜一憂しなくていい

先生

つまり、“売る”という決断をしなくても、
“持っているだけで現金収入がある”んです。

インデックス投資との違い（比較表）

項目	インデックス投資	高配当株投資
現金化の方法	売却しないと得られない	保有中に配当が入る
メンタル負担	売るタイミングが難しい	売らずに収入を得られる
リターンの特徴	資産の成長重視	安定した現金収入重視
投資の目的	将来の資産形成	今の生活を少し豊かに